4% 法则：安全提取率完全指南

什么是 4% 法则？

4% 法则是 FIRE 社区中最著名的概念。它表明你可以在退休第一年安全地提取投资组合的 4%，然后在后续每年根据通胀调整该金额，并在 30 年期间有很高的概率不会耗尽资金。

Trinity Study

4% 法则来自 Trinity Study（1998 年），由 Trinity 大学的三位教授进行。他们分析了 1926 年至 1995 年的历史股票和债券回报，以确定退休人员的"安全提取率"。

主要发现：

• 4% 的提取率在 30 年期间有 95% 的成功率
• 包含 50-75% 股票的投资组合成功率更高
• 较低的提取率（3-4%）比高提取率（5-7%）安全得多

如何计算你的 FIRE 目标

FIRE 目标金额 = 年支出 ÷ 提取率

使用 4% 法则：

FIRE 目标金额 = 年支出 ÷ 0.04
FIRE 目标金额 = 年支出 × 25

4% 还安全吗？

支持观点

• Trinity Study 使用了历史上最坏的情况
• 灵活的提取策略（在市场下跌年份减少支出）显著提高成功率
• 社保、兼职工作或其他收入来源提供安全缓冲

反对观点

• 一些专家建议对极早期退休者（50 年以上时间跨度）使用 3.5% 甚至 3%
• 当前高市场估值（CAPE 比率）可能意味着较低的预期回报
• 医疗成本和通胀不确定性增加风险

我们的建议

对于早期退休者（40 年以上期限），我们建议：

• 目标 3.5% 的初始提取率以增加安全性
• 使用可变提取策略保持支出灵活性
• 退休期间维持 75% 股票 / 25% 债券的投资组合

使用我们的 4% 法则计算器 来模拟你的个人 FIRE 情景。